忙碌的人如何投资基金: 《七种简化投资的方式》

mBig.ca 无限好编译                                                

我们大多数人都有一系列方法来操作自己的投资组合。不过，难道你不希望有一个简单的投资组合？让我们对这些组合高度放心，无论市场如何变化，走高走低，我们都一直能有把握。

但是要建立这样一个投资组合谈何容易。生活是千变万化的，金融投资就更加复杂。我们大多数人都得管理很多个帐户：象自己的RRSP计划，配偶的账户，个人退休账户， 免税储蓄账户(TFSA)，还有各种交税帐户等等。不过，如果依照以下几个指导方针，你可以设立一个真正靠得住的最简单的投资组合。

抓住基本点

好的投资经理会告诉你，每天在市场上有很多的买进卖出“噪音”，它们大部分都很少或完全不能影响股票的实际价值。个人投资者在建立自己的投资组合时，要记住这一点。

确实，每天打开报纸总是能看到一篇有关政府购买麻烦资产的文章，什么测试银行的压力啦，什么住房市场又将反弹啦等等。那么你是否会根据他们所说的倾向，赶紧去买一支有特点的投资：比如说侧重于某一方面，或侧重于某一地区？恐怕不会。任何这类提供的产品往往昂贵而非常不稳定，而个人投资者在这些投资上总是买高卖低的记录。

如果你打算建立一个高回报，低维护的投资组合，一个好的策略，就是完全不要理睬这些空话，集中精力去寻找那些好的核心的互惠基金：有广泛分散的投资，合理的收费，丰富的管理团队，长期坚实的风险/回报率。如果您做到了这一点，你就相当避开了那些日常的买卖“噪音”。让你的经理决定下一件大事吧：是否该出手买了。

研究一次性基金

当然，找到一个坚实的核心基金只是战役的一部分。建立和维持一个适合您的特定目标的投资组合，是另一项大任务。所以一次性基金， 特别是有期限的基金，对大多数投资者来说，比较有意义。这种基金当目标越来越接近时，它日趋“成熟” ，也即日趋向保守。因为这些是基金中的基金，它们把国内外的股票，债券，基金和现金，都包装在一起，这非常适合于那些寻求建立简化的投资组合的投资者。

对于忙忙碌碌的没有时间去照看他们投资的人来说，这种一次性有期限的基金是最理想 的。不仅因为这些基金是混有股票/债券/现金的组合，适合您投资的时间范围。而且当投资期限临近时，投资组合会逐步变得比较保守。您只需购买一支符合你目标的限期基金：例如根据你孩子预备进入大学的日期，或者你计划的退休日期，然后做调整。

这些投资没有同样的，有的可能是一些收费高而回报低迷的基金，有的基金在去年使临退休人员损失了大量钱财。不过，我们觉得由Vanguard公司（基金组合比较保守）和T. Rowe Price公司（基金组合比较进取）经管的限期基金是比较好的。

指数基金

如果想简化您的投资生涯，但又不想完全放弃控制，仅仅根据目的，找个定期成熟的限期基金，那么指数基金可能对你比较适合。买了指数基金，你接受的是市场的回报 （准确说，是市场的回报减去基金的费用） ，而不是企图超越它。这里没有灵丹妙药：2008年，投资者在标准普尔500指数基金上就损失了三分之一以上资产。但是，正像Vanguard 的创始人杰克博格（JackBogle）所说，指数基金可确保您获得一份公平的市场回报，而不会把它转让给了中间人。

用指数基金，您不必担心基金经理换人，或投资策略的变化。不管是谁经管，你都知道基金是如何投资的。许多投资者觉得指数基金乏味，但即便是投资迷们也承认，指数基金是世上需要维护最少的基金。真正的工作是在指数基金开始的阶段，那时你要确定该持有多少股票，债券等等。

挑出最佳的撇下其他的

如果您只要替自己管理一个单一的退休投资组合，简化投资就不是特别复杂。但是，生活是千变万化的，大多数投资者随时都在多种组合和多重目标中盘旋。除了自己的RRSP计划，您可能还要管理你和配偶各自的退休计划，子女的教育计划，还有你的房屋和家庭开支的应税资产。

如果您像许多投资者一样，在每个不同的帐户里都搞一个多样化的组合，这样做不是没有道理。但是，为防止投资组合的无限扩展，还不如考虑将所有帐户在同一时间段内归为一个投资组合，作为一个统一的整体来管理。这样做，您可以减少要查看的投资数目，也可以确保您挑选的都是最好的。

例如说，你配偶的退休计划中，缺乏有价值的债券基金，但却有一些好的核心股票基金；而你的户头却有几个坚实的债券基金。如果是这种情况，您不如把你配偶的钱全投入股票基金中，而把你自己的RRSP计划中加大债券基金的比例。

要使这一策略成功的关键，是使用Morningstar.com的工具“投资组合经理”（Portfolio Manager）和“即时X射线”（Instant X-Ray），它们可以让你同时照看所有的帐户，就好像一个投资组合一样。这样，你可以看到您的整体投资组合中资产分配是否符合你的目标，还可以判断您投资的方式和方面是否适当地分散消化了风险。

记下你每项投资的原因

简化大师都倡导写下我们的目标，将有助于我们安排生活，以达到这些目标。也可以这样来说投资：第一步先写下投 资的目的，就更有可能确保你的投资能符合最初的目标。如果某项投资不能按照你的预期目标，坚持一个特定的投资风格和产生有竞争力的长期回报，您就将它去掉。记下你为什么买这个基金：或是因为要得到大公司的成长股，或是因为有一个负责多年的经理，有始终高于平均水平的回报，这些记录将有助于你冷静而明智的投资，免除一些一时的情绪冲动。

比如说你买了富达Contrafund （纳斯达克股票代码： FCNTX），以准备支付您女儿15年后的教育。您选择这个基金，因为它的晨星评级是5颗星，反映它在回报和风险上有良好的组合， 其费用也低于同类基金的平均水平，而且它有一个非常长期稳定的经理 Will Danoff 。这些都是很好的理由。所以您应该不会考虑出售这基金，除非它在以上几点出了问题，不过迄今都还没有。

举另一个相反的例子：也许10年前你买了普特南国际增长及入息基金（纳斯达克股票代码： PNGAX），因为你需要投资一些国际互惠基金，而普特南国际基金的强劲表现很吸引人。但从那时以来，该基金的表现一直不稳定，普特南的国际基金小组也开始发生动荡。由于该基金已不再能满足您购买的要求，卖掉它将是一个合理的选择。其他出售一个基金的恰当理由可以是，基金调 高其收费比率或是基金的资产变得非常庞大以至于业绩开始受到影响。

将你的投资固定在一家基金公司或超市

只投资一个基金或一家基金公司，就可以免去多余复杂的事，减少填写表格和文件存档。在报税时也比较容易。你不必将各家公司报表中应报税的收入加在一起，它们都在一家公司的报表内。

如果你想只持有一个基金公司，那么考虑一个大的公司，如富达(Fidelity)，先锋(Vanguard)，或是T. Rowe Price。这些不收兑现费用的基金公司都相对成本较低，其中先锋(Vanguard)更是最便宜的冠军。每家公司都提供多种系列的互惠基金。如果您希望在基金公司之间挑选，那么互惠基金超市可能是您的最佳选择。在基金超市里把各种基金汇集成不同的基金组。

注：以上是“对互惠基金的晨星指南”中一章的部分内容：走向成功的五星级策略。
克里斯蒂娜本之并不拥有上述证券公司的任何股份。

原著: 克里斯蒂.本之